三、资产负债表分析的作用

    资产负债表反映了一个企业的基本财务状况。可以说，企业财务分析的所有服务对象，包括投资者c债权人c供应商c政府及其机构c企业经营管理者c企业员工和工会c社会中介机构等所有财务信息的使用者，都需要了解企业的基本财务状况，都需要进行资产负债表分析。利用资产负债表提供的财务信息，通过横向分析c纵向分析和具体项目的分析，有以下作用：

    1了解企业资产总量及其结构c负债总额及其结构c所有者权益总额及其结构；

    2评估企业资产的流动性；

    3查明企业的偿债能力；

    4预测企业的财务趋势；

    5评价企业的财务风险。

    第二节　资产负债表横向分析

    一c资产项目的横向分析

    资产负债表资产项目的横向分析，是指对企业资产规模及其变动情况的分析。企业资产规模是指企业所拥有的资产存量，它是企业进行正常生产经营活动和获取经济利益的物质基础。一个企业的资产规模过小，不能满足正常生产经营活动的需要，就难以获得应有的经济利益；而资产规模过大，结构又不合理的话，很可能造成经济资源的浪费，较低的资产利用率不可能有较高的盈利水平。

    资产负债表资产项目的横向分析，既包括同一企业两个年度或多个年度资产规模的比较分析，又包括同行业同类企业资产规模的比较分析。同一企业不同时期资产规模的比较分析，包括两个基本方面：一是确定企业两个年度或多个年度资产增减变动数量；二是确定企业两个年度或多个年度资产增减变动比率，多个年度的资产增减变动比率也可以用定基增长速度c环比增长速度等指标表示。与同行业同类企业的比较分析，主要分析企业资产总量及其增减变动趋势。

    资产负债表资产项目横向分析，应当注意观察资产项目重要的或者异常的变化，并对这些变化作进一步分析，找出变化的原因，确定这种变化对企业生产经营活动的影响程度。

    [案例2―1]资产负债表资产项目横向分析

    abc公司本年12月31日的资产负债表，根据资产负债表编制该公司资产项目横向分析表。

    abc公司资产项目本年与上年比较增减数额c增减比率和本年为上年的百分比等数据可以看出：

    （1）abc公司资产总额本年比上年增加458719566元，增长3187，说明abc公司资产规模变化较大c增长较快，公司资产能够满足正常生产经营的需要。公司资产增加的资金来源，可以结合公司负债及所有者权益的增加情况作进一步分析。

    （2）abc公司本年资产规模的增长，主要是流动资产增长所致。与上年比较，本年流动资产增加434762296元，增长4959；本年流动资产增加额占本年资产增加总量的95（434762296÷458719566x100）；本年由于流动资产增加而使资产总额增长3020（434762296÷1439465202x100）。该公司本年流动资产增加额占了全部资产增加额的95，说明企业资产的流动性有了较大提高。但是，企业流动资产的增加，主要是应收票据c预付账款c存货等项目增加，流动性最强的货币资金比上年年末还减少了54253083元，减少3155，说明企业资产的流动性虽然有了较大提高，但结构并不理想。企业流动资产增加是否合理，还应当结合企业生产经营活动的发展变化进行分析。

    （3）abc公司本年长期股权投资较上年增加6064443元，增长881，长期股权投资增加使企业资产总额增加042（6064443÷1439465202x100），说明企业注意了扩大对外投资以获取更多利润。

    （4）abc公司本年固定资产较上年增加16970523元，增长474，固定资产增加使企业资产总额增加118（16970523÷1439465202x100），固定资产的增加，有助于企业生产能力的提高。

    （5）abc公司本年无形资产净额比上年减少1841765元，长期待摊费用比上年增加179634元，两项合计影响资产总额减少1662131元，减少01155（1662131÷1439465202x100），本年无形资产和长期待摊费用的变动对公司资产总额增减变动的影响较小。

    （6）为了进一步分析abc公司资产总规模和资产项目变动的合理性，应当将abc公司资产总额增减变动比率与公司主要产品（主要业务）产销量（业务量）的变动比率进行比较，分析资产的增长与产销量（业务量）增长的协调性，分析资产的利用率和营运效率。

    二c负债及所有者权益项目的横向分析

    资产负债表负债及所有者权益项目的横向分析，主要是分析企业筹资规模增减变动情况及其变动趋势，了解企业筹资渠道和筹资方式的变动情况以及筹资策略的选择情况等。

    资产负债表负债及所有者权益项目的横向分析，与资产项目的分析相同，既包括同一企业两个年度或多个年度筹资规模的比较分析，又包括同行业同类企业筹资规模的比较分析。

    [案例2―2]资产负债表负债及所有者权益项目横向分析

    根据abc公司本年12月31日资产负债表，编制该公司负债及所有者权益项目横向分析表见。

    从表2―3所列abc公司负债及所有者权益项目本年与上年比较增减数额c增减比率和本年为上年的百分比等数据可以看出：

    （1）abc公司本年负债及所有者权益总额比上年增加458719566元，增长3187，说明abc公司筹资规模扩大c增长较快。

    （2）abc公司本年筹资规模的扩大，主要是负债增加所致。与上年比较，本年负债增加423906996元，增长7135，负债增加使负债及所有者权益总额增长2945（423906996÷1439465202x100）。本年负债的大幅度增加，增加了企业的财务风险。

    （3）abc公司本年负债增加，主要是流动负债大幅度增加。与上年比较，本年流动负债增加423115325元，增长7303。流动负债增加额占全部负债及所有者权益增加总量的9224（423115325÷458719566x100），由于流动负债增加而使负债及所有者权益总额增长2939（423115325÷1439465202x100）。本年流动负债的大幅度增加，可能出现企业短期偿债能力不强的问题。

    （4）abc公司本年流动负债的增加，主要是应付票据c应付账款c预收账款比上年大幅度增加。与上年比较，公司短期借款减少112000000元，减少5424，而应付票据c应付账款c预收账款三项共计增加541711162元，分别增加32713c9219c10860，占全部流动负债增加额的12803（541711162÷423115325x100），占负债及所有者权益增加总额的11809（541711162÷458719566x100），使负债及所有者权益总额增加3763（541711162÷1439465202x100）。企业应付及预收款项的大幅度增加是否合理，应当结合企业生产经营活动的发展变化情况，特别是企业主营业务收入的变化情况进行分析。分析时，应当特别注意企业关联交易情况，查明企业是否利用关联交易粉饰收入和利润。

    （5）abc公司本年非流动负债较上年增加791671元，增长537，非流动负债增加使企业负债及所有者权益总额增加0055（791671÷1439465202x100），对负债及所有者权益总额增减变化的影响较小。

    （6）abc公司本年所有者权益总额较上年增加34812570元，增长412，所有者权益增加使企业负债及所有者权益总额增加242（34812570÷1439465202x100），所有者权益总额增加，主要是盈余公积和未分配利润增加所致。本年所有者权益中，股本没有发生变化，盈余公积和未分配利润的增加，应当认为是正常的。

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